（来源：安泰科）
2026年7月13日，美国商务部应FirstSolar、韩华Qcells美国公司等八家本土光伏企业申请，正式对原产于中国的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）发起反规避调查。此次调查首次将审查范围延伸至非洲地区，美方指控部分中国光伏产品经埃塞俄比亚中转规避关税，引发全球光伏产业高度关注。作为光伏产业链上游环节，多晶硅市场正面临新一轮贸易壁垒带来的出口压力。
本次反规避调查聚焦两条涉嫌规避路径：一是中国生产的硅片、电池片等零部件在埃塞俄比亚完成电池及组件组装后直接出口至美国；二是中国零部件先在埃塞俄比亚组装成电池，再出口至越南完成组件封装，最终经越南输美。贸易数据显示，2025年7月之前，美国自埃塞俄比亚进口的光伏产品金额近乎为零，仅2025年下半年就达到2.7亿美元，且2026年依旧呈增长态势。
美国持续升级对华光伏贸易壁垒，本质上源于光伏产业链各环节悬殊的可替代性差异——上游环节替代难度远大于下游。多晶硅环节技术壁垒最高、产能建设周期最长，多晶硅和硅片环节目前全球供给高度集中于中国，美国已建成的硅片产能仅0.5GW/年、多晶硅有效产出不足3万吨，远不能满足其每年约40GW晶硅组件对应的上游原材料需求。电池片环节美国本土产能仅3GW，规划到2027年扩至28GW，但核心设备与工艺仍依赖中国供应链。组件环节替代相对容易，美国本土组件产能已达63GW，基本可覆盖国内装机需求。2025年中国对东南亚五国（越、泰、马、柬、印尼）出口硅片、电池片等中间品合计约53GW，美国自上述国家进口电池及组件折合约35GW。如果美国持续通过IRA法案补贴推动本土制造回流，且韩国、印度等盟友国加速产能扩张优先保供美国，那么组件环节可在1-2年内基本实现自主，电池环节需3年左右，而硅片、多晶硅等上游核心环节完全摆脱对我依赖仍需5年以上周期。
这种“易下难上”的产业特性，决定了美国对中国光伏产业链存在极高的间接依赖。2025年中国光伏产品（多晶硅、硅片、电池片、组件）出口总额约2817亿元，其中多晶硅出口2.51万吨、硅片出口约55.4GW、电池片出口约105GW、组件出口约244GW，主要出口至欧盟、印度、巴西、日本、韩国及东南亚等国家和地区。美国自中国直接进口光伏产品规模有限，2025年直接进口金额约2.15亿美元，仅占中国光伏出口总额的0.42%，但通过马来西亚、越南、泰国、印度尼西亚、柬埔寨等东南亚国家转口对中国构成深度间接依赖。据估算，2025年美国进口的21GW电池片和33GW组件中，东南亚五国占全美光伏进口总量约65%。这种深度的供应链依赖关系，使得美国每一次贸易壁垒升级都呈现“杀敌一千自损八百”的特征——反规避调查虽意在打压中国光伏产业，但也直接推高美国本土电站建设成本，延缓其能源转型进程。
短期维度：美国新一轮光伏反规避调查持续压制市场情绪，产业链价格承压下行。目前我国光伏产品直接出口美国占比已不足1%，但通过东南亚、非洲等地区的转口间接出口规模较大。若反规避调查正式落地，将大幅收紧国内光伏产品海外出海通道。
下游终端组件出口预期走弱将沿产业链向上传导，行业需求端支撑持续松动，带动光伏现货、期货价格同步承压。当前光伏产业链本身存在供需失衡、产品价格低迷的问题，贸易壁垒的再度升级，进一步放大了行业经营压力，加剧了全产业链的阶段性困境。
长期维度：此次贸易摩擦将倒逼国内光伏产业链加速全球化布局重构，推动行业高质量升级。一方面，企业海外布局模式全面优化。行业头部企业摒弃单一组装环节外迁的粗放模式，加速推进海外全产业链本土化落地，精准适配美国IRA法案及原产地相关规则，从根源上规避贸易壁垒限制，稳固海外市场份额。另一方面，出口市场结构持续多元化。中东、拉美、非洲等新兴光伏市场装机需求增速持续保持30%以上高位，成为行业出口增长的核心新引擎，有效分散了对欧美传统市场的依赖，对冲欧美贸易政策带来的出口风险。
同时，国内供给端主动调节优化供需格局。国内多晶硅企业通过产能置换、减产检修等方式主动收缩产能，上半年行业开工率降至33.8%，行业过剩产能逐步出清，长期供需错配矛盾有望持续缓解。
综合研判：本次反规避调查是美国对华光伏贸易壁垒的再度升级，短期将持续压制行业出口预期、打压市场情绪，让行业面临阶段性调整阵痛。但从中长期来看，我国光伏产业核心竞争优势稳固、行业壁垒极高。国内在多晶硅、硅片等上游核心环节拥有绝对的技术优势与成本竞争力，海外短期内难以实现有效替代。贸易摩擦仅会抬升企业出海成本、打乱行业出海节奏，无法逆转我国光伏产业的全球领先地位。
随着国内行业供给端持续优化调整、海外新兴市场持续放量、企业全球化布局日趋成熟，叠加国内政策持续规范行业发展秩序，光伏行业将逐步消化短期利空，走出阶段性调整，整体长期向好的发展基本面不会改变。
